Глава 9. Сага о компании Теранос

[mary_spiri]

Красоты природы пока закончились, пора до-выложить книжку "Торговцы и мошенники от науки". Нынешняя книжка про опыт работы в американской биотехнологической индустрии. Пока что она перекошена в сторону негатива. И вовсе не потому, что негатива больше, чем позитива, ибо работать мне очень нравится, особенно в нынешней компании. Но позитив - это наука, понимание которой требует профессиональных навыков. А детальные объяснения не сильно годятся для этого журнала. А вот негатив - это обычно обще-человеческие истории про жадность, глупость и мошенничество.

Предыдущие главы выложены вот тут.
Предисловие https://mary-spiri.livejournal.com/192408.html
Глава 1. https://mary-spiri.livejournal.com/192589.html
Глава 2. https://mary-spiri.livejournal.com/192858.html
Глава 3. https://mary-spiri.livejournal.com/193150.html
Глава 4. https://mary-spiri.livejournal.com/193410.html
Глава 5. https://mary-spiri.livejournal.com/193963.html
Глава 6. https://mary-spiri.livejournal.com/194289.html
Глава 7. https://mary-spiri.livejournal.com/194435.html
Глава 8. https://mary-spiri.livejournal.com/195063.html

А следующие главы будут про историю, в которой я сама, к счастью, не участвовала, но наблюдала ее со стороны с великим интересом потому, что она относится к моей профессиональной области разработки биологических и молекулярных анализов. Так что я только изумлялась по типу бабки на лавочке: "А он? А она? Иди ты...".

На пике расцвета компанию Теранос (Theranos) называли одним из немногих "единорогов из Силиконовой Долины", стартапов, достигших капитализации более миллиарда долларов (Теранос добрался до 9 миллиардов!). А ее основательница Элизабет Холмс (Elizabeth Holmes) была избрана всевозможными СМИ как "человек года", "выдающая бизнесвумен", она входила в "десятки самых влиятельных женщин", "супер-богатых женщин, которые сами всего добились", и прочая, и прочая. Ее интервьюировал лично Билл Клинтон, ибо простым журналистам было до нее не допрыгнуть, а хвалебные статьи публиковались в Wall Street Journal, Wired и Fortune. Даже газета.ру отметилась, я в ней читала перевод-перепечатку из американских источников.

А в Теранос вкладывали большие деньги такие немелкие бизнесмены, как Руперт Мёрдок (21st Century Fox), наследники Уолмарта, бывший гос секретарь Джордж Шульц, недавний американский министр обороны Джеймс Маттис, целая гора известных американских генералов, действующих и отставных, и министр образования и просто очень богатая женщина Бетси ДеВос. Куча денег шла непосредственно из Силиконовой Долины, например, от основателя Оракла Ларри Эллисона (и его друга Тима Дрейпера), хотя многие тамошние инвесторы нынче тщательно скрывают свою причастность. Ибо любая ассоциация с Тераносом для репутации сейчас токсична. Примерно как у того менеджера инвестиционного фонда, который в свое время отказался вкладываться в Гугл. Над ним в кулуарах все ржут, когда он появляется на конференциях, за ним бежит шепоток: "Поглядите, какой козел, а мог бы быть богатым человеком". А тут наоборот: "Вот идут чудаки, которые выбросили деньги на Теранос".

Известно, что в сумме за 15 лет было промотано в хлам около миллиарда долларов инвестиций без какой-либо, даже самой скромной отдачи, ибо с начала до конца там было сплошное мошенничество. Конечно, простому человеку, вроде меня, приятно, что гадкий Руперт Мёрдок потерял более 100 миллионов. Впрочем, он потери несомненно списал с налогов, и тем обогатился, так что никакой исторической справедливости, как всегда, не наблюдается. Деньги от простых людей, стариков, вдов и сирот (от пенсионных фондов), к счастью, не принимались самой компанией. Холмс с самого начала пыталась максимально избежать внимания регулирующих органов, а именно Комиссии по ценным бумагам и биржам (Securities and Exchange Commission, SEC). SЕC требует, чтобы компании, которые ищут инвестиции, предоставляли интересующимся инвесторам результаты независимого финансового аудита своей деятельности, поэтому оценки доходов, расходов, и прочие детали становятся известны публике, их уже легко не спрячешь. Однако в целях сохранения тайны можно избежать независимого аудита, если принимать деньги только от крупных инвесторов с личным капиталом не менее миллиона долларов (или компаний с имуществом более 5 миллионов). SEC считает, что подобные товарищи сами могут решать, как инвестировать, и если они хотят купить кота в мешке, то чего им мешать?

Забавно, что в качестве завлекалочки все эти инвесторы получали тоненькую папочку, которая содержала личное письмо от Элизабет Холмс про великие цели спасения человечества и обещания быстрого обогащения, несколькo слайдов по истории компании, столь же короткий документик по клиническим испытаниям, якобы проведенным Тераносом, и финансовый проспект на будущее, написаный заместителем Холмс по имени Санни Балвани. Никаких независимых экспертиз, ни научных, ни финансовых, не проводил ни один из инвесторов, они просто на основе вот такой папочки выдавали свои миллионы, и еще всем лучшим друзьям советовали вложиться, ибо верняк. А детали им были не важны, и вообще коммерческая тайна, “меньше знаешь, крепче спишь”, “перед прочтением – сжечь”.

Все это безумно напоминает известный анекдот про Василия Ивановича, которому резко поперла карта после того, как выяснилось, что джентльмены верят на слово. Собственно, именно таков и был сценарий. Холмс заявила, что у нее есть технология, которая позволяет провести множество разных анализов, используя каплю крови (20-30 микролитров), полученную простым проколом пальца. А значит такие анализы каждый может сам прогнать на дому: пойти в магазин типа Уолмарта, недорого прикупить набор для анализа, уколоть слегка пальчик, и померить ВСЕ, что надо, сразу, дешево и сердито. На логичный вопрос: "А как это все технически удается?" - отвечали: " Мы не можем рассказать, это наша торговая тайна, а то враги-конкуренты упрут".

Русские анекдоты вообще крайне полезны для рассказов про американскую действительность. Например, анекдот про изобретателя, который принес тов Сталину большую красную кнопку, нажмешь, и Лондона как не бывало. Тов Сталину понравилось, однако он задал вопрос: "А как это все работает?" и получил ответ: "Ну я пока не знаю, тут надо привлечь инженеров, пусть придумают и сделают". Не исключаю, что Холмс тоже полагалась на "инженеров”, которые придумают как сделать пост-фактум, когда технология уже вовсю продается. А пока инженеры еще не придумали, а продажи уже нужны, можно в виде исключения просить клиентов сдавать побольше крови, причем на три порядка побольше, миллилитры, а потом посылать эти анализы в лабораторию, где все померяют традиционными способами.

Конечно, были и умные инвесторы, которые пытались разобраться, что на самом деле делается в компании, которая вроде как уже вовсю продает свой продукт. Они просто пошли в магазин, купили тест, провели анализ, и поняли, что концы с концами не сходятся. Все это заняло пару недель, и в результате было принято решение не инвестировать. Думаю, что эти ребята сохранили себе массу денег. Были и люди вроде Уоррена Баффета, который не клюнул, ибо в дурацкие игры не играет.

Очень показательна история с Генри Киссинджером, тем самым, бывшим госсекретарем. Вот что ни говори, а мужик он осторожный. Его избрали в Совет Директоров Тераноса, и он охотно этим всем занялся, вроде бы всерьез поверив в красивую туфту. А может просто соскучился по посиделкам с Пентагоновскими генералами, давно не виделся. Но своих личных денег он похоже не вкладывал, и в списке чудаков, потерявших деньги, Киссинджер отсутствует. Ну а репутация у него такая мощная, что вляпаться в историю с Тераносом для него полная ерунда.

Comments

[lj-frank-bot.livejournal.com]

Hello!
LiveJournal categorization system detected that your entry belongs to the category: Финансы (https://www.livejournal.com/category/finansy?utm_source=frank_comment).
If you think that this choice was wrong please reply this comment. Your feedback will help us improve system.
Frank,
LJ Team

[mary-spiri.livejournal.com]

Нет, это про науку

[reedcat1965.livejournal.com]

Основное, что в этой истории меня дико изумляет: а на что это мадам рассчитывала, когда все вскроется? Добежать до канадской границы?

[mary-spiri.livejournal.com]

Она рассчитывала, что все само рассосётся, и кто-нибудь из нанятых ей высоколобых ухитриться осуществить ее бредовую идею. А так как уровень знаний у нее стремился к нулю, то она не понимала, что требует невозможного. С тем же успехом она могла изобретать вечный двигатель.

[vadda.livejournal.com]

Весьма распространенный в Кремниевой долине подход — fake it till you make it. Она потом и на суде пыталась этот аргумент использовать, мол, все так делают. Не помогло.

[svensk-vanja.livejournal.com]

Американцы взяли известную поговорку "Пустая бочка громко звенит" и дополнили её фразой "и хорошо продаётся".

Самое забавное, что за эти деньги можно было купить пару диагностических компаний с работающими платформами, налаженным производством и даже занятыми сегментами рынка. Но это же неинтересно!

[mary-spiri.livejournal.com]

Ей никто бы не дал эти деньги на покупку нормальных платформ и компаний. Такие дикие деньги она могла собрать только на обещание чуда. Поле Чудес в Стране Дураков, никакого другого способа получить такие деньги нет.

[matsea.livejournal.com]

А куда эти бабки ушли — я так понимаю, на разработки? Т е они чего-то такое честно пытались?

[mary-spiri.livejournal.com]

Эти бабки ушли на наведение тени на плетень. Попробую завтра следующую главу поставить. Честно они тоже пытались, но существует объективная реальность в виде Mother Nature, против которой не попрешь.

[pablohoney.livejournal.com]

Fake it until you make it. Ну не шмогла я, в данном конкретном случае

[mary-spiri.livejournal.com]

Ну да, но здесь масштаб и уровень несколько больше обычного.

[mr-mariner.livejournal.com]

Сегодня как раз кровь сдавал, но не каплю, а два по 10 мл, и не из пальца, а из вены. Завтра получу весь расклад на электронную почту

[mary-spiri.livejournal.com]

Ну да, у меня на ежегодный анализ берут три раза по 10 и раз по 5 кубиков по четырем разным пробиркам (на разные панели). Что в общем легко переносится, дырка-то в вене одна.

[kacho.livejournal.com]

Обожаю Теранос, всем дуракам наука.
Холмс мошенница и социопат, вредная для людей и науки, и ее телодвижения после ареста еще одно тому подтверждение.
Рожать детей, чтобы скостить себе срок, какая жесть. Я все понимаю, сидеть не хочется, но нельзя так с детьми.

[heleknar.livejournal.com]

Не первая и не последняя женщина, которая так делает с детьми. Вспомните Светлану Бахмину из ЮКОСа, которая на свидании с мужем забеременела и потом все впрягались за досрочное освобождение беременной женщины.

[m61.livejournal.com]

Потрясающая история. "Пока живут на свете дураки..." (с)

[mary-spiri.livejournal.com]

Да, это квинтэссенция всего дурного, что что происходит с инвестициями в Америке.

[kacho.livejournal.com]

Обожаю Теранос, всем дуракам наука.
Холмс мошенница и социопат, вредная для людей и науки, и ее телодвижения после ареста еще одно тому подтверждение.
Рожать детей, чтобы скостить себе срок, какая жесть. Я все понимаю, сидеть не хочется, но нельзя так с детьми.

[kot-kam.livejournal.com]

Восхитительная история, просто-таки Латынина в реале!

К вопросу о тех дураках, что повелись на МММ и проч., когда "любому идиоту ясно..." Ну да, конечно, задним-то числом все умные. А я помню, как велись, и помню, почему.

"Деньги от простых людей, стариков, вдов и сирот (от пенсионных фондов), к счастью, не принимались самой компанией. Холмс с самого начала пыталась максимально избежать внимания регулирующих органов, а именно Комиссии по ценным бумагам и биржам (Securities and Exchange Commission, SEC). SЕC требует, чтобы компании, которые ищут инвестиции, предоставляли интересующимся инвесторам результаты независимого финансового аудита своей деятельности, поэтому оценки доходов, расходов, и прочие детали становятся известны публике, их уже легко не спрячешь."

Отдельный приветик противникам страслого-ужаслого госрегулирования, которое все только портит... (Это тут на фейсбуке френды у меня дискутировали, буду ваш пост в пример приводить, хотя моя хата вообще с краю).

[mary-spiri.livejournal.com]

История и правда хороша, глаза на лоб лезут.

Без гос регулирования и SEC был бы вообще полный беспредел. Уж больно много желающих облапошить ближнего.

Кстати, ещё один аргумент в пользу того, что Холмс сознательно шла на мошенничество и обман инвесторов, а не просто принимала желаемое за действительное. Вот это ее острое желание избежать любых проверок. В общем за злой умысел ее и посадили-осудили.

[agathpher.livejournal.com]

"потери несомненно списал с налогов, и тем обогатился" — это как?!

[mary-spiri.livejournal.com]

Облагаемый налогом доход это приход минус расход. Например, мы сдали дом за 25 штук в год, потратили 10 штук на ремонт в этом году, налоги заплатили с 15 штук дохода. А вот Мердок: инвестировал 500 миллионов, 100 потерял, налоги платит с 400. Это конечно сильно упрощено. Ибо у Мердока масса способов прятать доходы и выпячивать расходы.

[karantin.livejournal.com]

Холмс представила себе будущее, когда взятие материала для исследования станет бесконтактным или малотравматичным и привлекла инвесторов. В суде ее утопило не то, что она взяла деньги под обещания или что ее технология не оправдала надежд, и была сильно приукрашенной для инвесторов. За рекламу не сажают, а там обман сплошь и рядом: "наша зубная паста признана всемирной ассоциацией стоматологов" - тут что ни слово, то шедевр. Холмс использовала логотипы известных компаний в своих рекламных материалах без их разрешения. Если бы не это обстоятельство, она бы выкрутилась, доказать ее вину обвинение бы не смогло. Ее аппарат худо-бедно что-то определял, у компании были продажи, то есть, конечно, был бы скандал в итоге, что методика не работаем как обещалось, но не катастрофа.

Огромная ошибка у нее была в маркетинге. Она обещала сразу 200 параметров на одном измерении, а кому нужны эти 200? Таких ситуаций в медицине нет. Вот если бы ее метод определял только калий, натрий и креатинин в домашних условиях, всего три параметра, то был бы успех. Эту коробочку можно было бы продать миллионам больных сердечной и почечной недостаточностью, для которых уровень электролитов и клиренса креатинина важны для расчета ежедневных доз диуретиков. Технически определять электролиты и одну молекулу креатинина несложно, может быть даже хватило бы той самой капли крови из пальца, если подобрать буфер, которых подавляет фон, и была бы реальная прибыль без обмана. Или можно было бы упростить методику определения с-реактивного белка для тех, кто страдает от хронической инфекции и кому нужно решить, в каких дозах принимать антибиотики. Прибор уже есть, для него достаточно одной капли крови из пальца, применяется в амбулаторных условиях, а если сделать такой же для домашнего применения? Странно, что ей не объяснили, что в начале нужно создавать продукт только для целевой группы и не обещать всем всего.

[mary-spiri.livejournal.com]

Дело в том, что собрать такие офигительно большие деньги можно только обещая сразу всем все. Реалистические обещания интереса вызывают мало. Их таких много. А вот сразу вечный двигатель плюс вся Вселенная впридачу - на это уже можно много миллионов сразу получить.

Проблема с определением по капле крови - это нерепрезентативность этой капли. Особенно капли из пальца (то есть из мелких капилляров). Наверно если долго и индивидуально калибровать, то может и можно, но аккуратность будет все равно плюс минус трамвайная остановка. Это как с всякими нано объемами, мерить то можно. Но если нужна высокая чувствительность типа сотни молекул на миллилитр, то слишко много нанолитров потребуется, чтобы ее достичь.

[pharmazevt.livejournal.com]

А что делал научно-консультативный комитет, он же scientific advisory board?

[mary-spiri.livejournal.com]

Работа таких комитетов зависит от того, кого туда набирают. Можно под себя набрать те ещё кадры.

[sova-f.livejournal.com]

А ты смотрела мини-сериал про эту историю? Как он?

https://en.wikipedia.org/wiki/The_Dropout

[mary-spiri.livejournal.com]

Ещё нет, но собираюсь. Я книжку Карейру читала. И гору статей. Надо посмотреть!

[experiment8or.livejournal.com]

Мы со студентами это дело Холмс изучаем каждый год, как выдающийся пример.
Она, еще кстати, через Волгрин продвала эти услуги. Дело еще и в том, кроме обьема капиллярной крови, что так много электронных компонентов в один ящик не загонишь. Они начинают друг на друга электормагнитно влиять.
А вот какой психопат на ней женился и сделал с ней детей - это самый интересный вопрос.

[mary-spiri.livejournal.com]

А, спасибо, насчёт электроники я не подумала.

А муж ее из золотой молодежи, из серии "что не делает дурак, все он делает не так". Он там занимался до нее "self-driving cars", это само по себе показательно. Был там СЕО в некоем стартапе. А встретились они чуть не на Burning Man...

[torontojew.livejournal.com]

Прошу извинения, если не прочел весь текст. НО! Разве это новость?
До выпуска книги (ad Blood: Secrets and Lies in a Silicon Valley Startup is a nonfiction book by journalist John Carreyrou, released May 21, 2018) много было обсуждений, и вот тебе "РАЗ". Что же нового Вы публикуете?

[mary-spiri.livejournal.com]

Я вроде бы нигде не писала, что это новости. И впервые об этом написала 3 года назад. Я привожу в порядок книжку про биотех и ее выкладываю по главам. Тут вообще практически ничего нового нет. Есть истории, личные, а заодно и всем известные.

[refrejirator.livejournal.com]

Силиконовая долина она в Лос-Анжелесе — там порнуху в 70-х снимать начали промышлено

[mary-spiri.livejournal.com]

Вообще-то географически это Южный Сан Франциско. Насчёт порнухи - не знаю, но вот стартапов там было много.

[freedom_of_sea.livejournal.com]

" Впрочем, он потери несомненно списал с налогов, и тем обогатился, так что никакой исторической справедливости, как всегда, не наблюдается. "

Вероятно, вы и в других сферах столь же вопиюще некомпетентны (но самоуверенны) как в финансах

[mary-spiri.livejournal.com]

Спасибо, вы тоже.

[Иннокентий Шниперсон (from livejournal.com)]

Фильм, вернее мини-сериал, про эту компанию был интересный. У пиратов он называется "Выбывшая". Аналогично есть еще один сериал про жулика в юбке — "Изобретая Анну". Уж поверьте они лучше ковидных фильмов с двумя актерами в одной комнате и тупым сюжетом.

[mary-spiri.livejournal.com]

Про Анну я попыталась смотреть, но не пошло. Как-то золотая молодежь - это не мое.

[misha-makferson.livejournal.com]

"Никогда такого не было. И вот опять" Когда лопнул пузырь дот-комов в 2000 году общественность тоже интересовалась как взрослые, дееспособные и совсем неглупые люди давали деньги под красивые обещания. А те только руками разводили "Бес попутал. Новая экономика же. Хайтек. Фронтир 21 века. В журналах писали"Кое каких менеджеров тоже осудили за растрату денег акционеров.

[mary-spiri.livejournal.com]

Ну кто же будет помнить 2000-й...

[misha-makferson.livejournal.com]

И кстати тот мужик, что не дал денег Гуглу ошибся в частности, но стратегически то был прав. Компаний интернет-поиска было не меньше десятка, а стартапов сотни. Крах доткомов унес их всех, выжил один Гугл.

[mary-spiri.livejournal.com]

Не думаю, что такие правильные мысли могли его утешить...